Test Kapital
10 preguntas para validar tus conocimientos financieros:
1. El tipo de interés de tu cuenta de ahorro es del 5% anual y el capital allí invertido son 100 euros. Si el tipo de interés se mantiene constante, después de 2 años tendrás:
Menos de 105 euros
105 euros
Más de 105 euros
2. El tipo de interés de tu cuenta de ahorro es del 5% anual y la inflación de la economía del 10%. Transcurrido un año, con el dinero de la cuenta podrás comprar:
Menos bienes que hace un año
Los mismos bienes que hace un año
Más bienes que hace un año
3. En una inversión con interés compuesto, en la que los intereses se acumulan al principal, el mayor incremento de dinero se produce:
En los primeros años de la inversión
En los últimos años de la inversión
El retorno del capital es constante
4. Comprar la acción de una sola compañía suele ser más seguro que comprar las acciones de múltiples compañías.
Cierto
Falso
5. En el largo plazo, el retorno de un fondo de gestión activa suele superar el retorno de un fondo indexado a todos los valores del mercado.
Cierto
Falso
6. Los trabajos de Eugene Fama estudian las oportunidades de arbitraje en un mercado en competencia. Su hipótesis semifuerte del mercado eficiente concluye que:
No es posible ganar al mercado. El precio de un activo ya refleja toda la información, pública y privada, que existe
Es posible ganar al mercado con análisis técnico
Solo es posible ganar al mercado con información privilegiada. Lo que es ilegal. Excepto si te llamas Josep Borrell. Entonces puedes hacerlo
7. El banco te ofrece una hipoteca a tipo fijo. ¿Cómo afecta el período de devolución los intereses totales a pagar?
Pagas mayores intereses con una hipoteca a 30 años
Pagas mayores intereses con una hipoteca a 15 años
A tipo fijo pagas los mismos intereses totales
8. Un fondo de gestión activa ha batido de forma consistente el índice de referencia en los pasados 5 años. Estadísticamente, en el agregado histórico, ¿cuál es la probabilidad que siga haciéndolo en los próximos 5?
Inferior al 50%
50%
Superior al 50%
9. ¿Podemos afirmar que el mercado español sufre hoy una burbuja inmobiliaria?
Así es, los precios actuales están muy por encima de las rentas que puedan esos activos generar
No es una burbuja. El ladrillo nunca baja
Nadie conoce el valor real de un activo. Hablamos de burbuja a posteriori, si el precio colapsa
10. ¿Quién paga menos impuestos y comisiones en el mercado bursátil?
El inversor a corto plazo
El inversor a largo plazo
Ambos pagan los mismos impuestos y comisiones
Respuestas: 1.3. 2.1. 3.2. 4.2. 5.2. 6.3. 7.1. 8.1. 9.3. 10.2.
Mercados imperfectos
Estas preguntas solo miden tu comprensión financiera. No solucionan el problema de construir y gestionar una cartera. Porque una cosa es conocer la teoría y otra muy distinta llevarla a la práctica. Controlar impulsos emocionales, la parte más compleja. Racionalizas las malas decisiones que tomaste y te flagelas por oportunidades ‘evidentes’ que no aprovechaste. Quien subestima sus limitaciones cognitivas paga un mayor coste que el simple ignorante, con el dinero a salvo en la cuenta corriente del banco. Estudia por libre para no depender de un tercero, pero luego implementa una introspección honesta y, sobre todo, actúa con ligera desconfianza hacia tu cerebro. Nunca te creas el más listo de la clase. Una estrategia eficiente es la de fijar un mecanismo de supervisión, suprimiendo futuras opciones, anticipando el conflicto interno. El ahorro automatizado, por ejemplo, reduce la probabilidad de gastar en gilipolleces. La carne es débil y el compromiso ex ante minimiza tu exposición. Atándose al mástil, Ulises eliminó la tentación de las sirenas. Si tomas pocas decisiones, es menos probable que la cagues. Necesitas los conceptos para que el banquero no te toree pero, una vez interiorices ese conocimiento, es una cuestión de método. Los que llevan toda una vida dentro no comprenden mejor lo que está ocurriendo. Quizá el outsider, desde su visión virgen, posee el diagnóstico certero.
El éxito en finanzas pasa por ser escéptico. Con todos y con todo. Con una industria deshonesta y con tus propios creencias. Mil trampas condicionan tu inversión. La sabiduría de la calle, el sentido común, es buena consejera en cuestiones de dinero. Te ha mantenido alejado de la oficina bancaria—sin que conocieras el motivo. Te llamaron del Santander ofreciéndote un producto de alta rentabilidad y tú oliste la basura, aunque nada supieras de derivados. Si la intuición es buena, no necesitas argumentarlo. Taleb contaba la historia de una moneda que salía cara 100 veces. Y le preguntaba al académico cuál era la probabilidad en la siguiente tirada. «Un 50%, obviamente». Tony el Gordo, alter ego del filósofo, interrumpía la conversación, como viejo marinero en la penumbra. «Imbécil, la probabilidad no es un 50%. Si salió 100 veces cara significa que la moneda está trucada». Skin in the game, recuerda la lección quien pisó la calle. El exceso de racionalidad es la tara del intelectual, con una explicación por todo y una cartera lamentable. Si eres tan listo, ¿por qué no eres millonario? Los mercados funcionan de forma jerárquica. A ti te llega la información porque en Goldman ignoraron el correo antes. Si ellos no lo vieron claro, dudo que tú puedas forrarte. Quizá han preparado el corto, para el flipado que opera en Plus 500. Existen oportunidades de arbitraje pero mueve con cautela, los tiburones están esperándote. Tenlo presente cuando identifiques una ganga. Este juego está trucado.
La pregunta del millón
Te ha tocado un premio de 1.000.000 en la lotería y debes escoger un valor en el que depositar el dinero. La condición es que solo podrás cobrar el premio dentro de 10 años, lo que significa que debes asumir la variación en el precio. ¿Qué valor escoges?
Cuenta corriente. Con intereses del 0.0005%
Bonos alemanes. Aunque te salga a pagar
ETF Nasdaq. El futuro es el metaverso
ETF Dow Jones. Lindy dice que nos estamos flipando con la tecnología
Telefónica. Recomendación de José Carlos Díez
Segunda residencia en la playa. Los boomers tenían razón con el ladrillo
Bitcoin. Quieres ser individuo soberano
Oro. Retorno estable en los últimos 2.000 años
Dogecoin. Elon Musk es mi amo y señor
ETF IBEX 35. ¿Has mirado la bolsa afgana?
Escoge el que tú quieras. Que nadie sabe nada.
Joan Tubau – Kapital
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